Kính gửi các nahf đầu tư của VietinBank Securities,
Cổ phiếu của CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HOSE: HPG) đóng cửa ngày 05/01/2018 đạt 48.000 đồng/cp, nằm trong vùng giá mục tiêu 48.000-50.000 đồng/cp theo Báo cáo CTS Spotlight phát hành ngày 22/9/2017 và được revise giá mục tiêu mới ngày 4/12/2017.
Mốc 50.000 đồng/cổ phiếu là ngưỡng kháng cự tiếp theo của cổ phiếu HPG, cùng với việc nhiều khả năng thị trường sẽ điều chỉnh nhẹ do những tin tức tiêu cực từ phiên xử Phạm Công Danh và Trầm Bê, cổ phiếu HPG dự kiến sẽ đi ngang trong biên độ hẹp một vài phiên tới. Tuy nhiên, triển vọng 5 năm tới của HPG còn rất tươi sáng với CAGR lợi nhuận 5 năm tới đạt hơn 20%/năm, do đó Phòng NCPT khuyến nghị những nhà đầu tư trung và dài hạn tiếp tục nắm giữ cổ phiếu HPG với giá mục tiêu trong 12 tháng tới là 65.000 VND/cp, tương ứng với tỷ lệ tăng giá 35%, vì những lý do sau:
(1) Tỷ lệ tăng trưởng kép lợi nhuận 5 năm tới đạt hơn 20%/năm nhờ ghi nhận dự án Mandarin 2 trong ngắn hạn, đóng góp từ nhà máy tôn mạ màu trong trung hạn, và khu liên hợp Dung Quất trong dài hạn, củng cố vị trí số 1 ngành thép trong nước của Hòa Phát. EPS 2018f ước đạt 6.300 đồng/cp;
(2) Nâng tỷ lệ P/E mục tiêu lên 11x do cổ phiếu HPG đang được định giá khá rẻ so với các đối thủ trong nước và khu vực, các bluechip khác của thị trường, cũng như quy mô và tầm vóc mới của doanh nghiệp thép số 1 Việt Nam giúp kiểm soát hiệu quả những rủi ro đặc thù của ngành thép trong nước.
Chi tiết câu chuyện của Hòa Phát mời nhà đầu tư tham khảo thêm báo cáo đính kèm.